Bitcoin cai 5,5% para US$ 73.954 com venda de ações de IA atingindo cripto

Uma semana de duas metades

O bitcoin caiu 5,5% na semana, para US$ 73.954, segundo o Coinspot.io, à medida que a venda de ações de inteligência artificial nos Estados Unidos se espalhou para cripto. Em 4 de novembro o quadro ainda era positivo: Wall Street teve seu melhor dia em três meses, e o bitcoin subiu para perto de US$ 81.200 após a abertura em Nova York, máxima da semana. Os fundos de bitcoin à vista captaram apenas US$ 74,6 milhões naquele dia, e a Bitfinex atribuiu o movimento sobretudo a traders fechando posições vendidas, não a dinheiro novo.

A reversão veio em 5 de novembro. O S&P 500 perdeu 4,4% e o Nasdaq 5,5%, o pior dia desde abril de 2025, com a Nvidia entre as principais fontes de pressão. O bitcoin começou a cair antes da abertura da sessão americana; duas horas depois da abertura, estava mais de US$ 4.000 mais barato que pela manhã. As corretoras de cripto liquidaram cerca de US$ 428 milhões em posições alavancadas em uma hora, e a CoinGlass calculou liquidações de 24 horas acima de US$ 1,2 bilhão.

O bitcoin perdeu 6,53% naquele dia, o Ethereum 8,75%, o XRP 10,3% e o Solana 7,48%. "O mercado está passando da promessa da IA para o preço da IA", disse Ted Parkhill, chefe da Incline Investment Management. John LaForge, estrategista da Ned Davis Research, chamou o movimento de típico de uma venda ampla em ativos de risco.

Saídas de fundos e uma segunda queda

Na madrugada de segunda-feira, 9 de novembro, o bitcoin caiu de US$ 75.690 para US$ 73.477 em 15 minutos, com liquidações acima de US$ 1 bilhão nessa janela. Participantes do mercado não deram explicação convincente para o momento. Analistas da Bitfinex escreveram que um mercado sustentado por posições compradas em futuros perpétuos, e não por compras à vista, "costuma romper níveis em cascata".

Em 8 de novembro o bitcoin fechou a US$ 74.834, o primeiro fechamento diário abaixo do preço médio pago por compradores recentes desde a alta que começou em julho, segundo a Bitfinex. Wall Street se recuperou em parte na segunda-feira, com o Nasdaq Composite subindo 2,7%, mas o bitcoin quase não se moveu: cerca de US$ 74.700 perto da abertura americana e abaixo de US$ 74.900 no fechamento. A CoinDesk ligou a diferença aos saques contínuos dos fundos de bitcoin.

Investidores retiraram US$ 201 milhões de fundos de bitcoin só na segunda-feira, após saídas acima de US$ 400 milhões na quinta e na sexta. Em cinco sessões de negociação, a saída líquida chegou a US$ 1,06 bilhão dos fundos de bitcoin e a US$ 326,1 milhões dos fundos de Ethereum. A Bitfinex estimou que, até segunda-feira, o comprador médio de um fundo de bitcoin estava com perda de 10,5%.

Mineradoras vendem, Strategy compra

As mineradoras aumentaram a pressão. A MARA informou aos acionistas que vendeu 13.597 BTC por cerca de US$ 1,1 bilhão após o fim do terceiro trimestre, aproximadamente 40% do que tinha no fim de setembro. Usou US$ 750 milhões do valor para quitar integralmente empréstimos garantidos por bitcoin e avisou que continuaria vendendo moedas, inclusive para investir em infraestrutura de IA. Outra mineradora, a Hyperscale Data, vendeu o bitcoin que lhe restava para reduzir dívida e financiar a construção de um data center.

A Strategy foi na direção oposta, comprando 1.036 BTC por US$ 81,9 milhões entre 2 e 8 de novembro e gastando mais US$ 188,3 milhões para recomprar suas próprias ações preferenciais. Na quarta-feira o bitcoin estava abaixo de US$ 75.456, o custo médio de uma moeda na carteira da Strategy.

Expectativas de juros mudam

Os dados de emprego de outubro nos Estados Unidos mostraram 165 mil vagas criadas, contra previsão de cerca de 60 mil. O bitcoin perdeu cerca de 0,4% em uma hora após a divulgação e depois quase se recuperou. A Bitfinex disse que os números fortes elevaram as chances de alta de juros do Federal Reserve em dezembro.

Em 10 de novembro, o governador do Fed Christopher Waller disse em Londres que apoiaria uma alta de um quarto de ponto em dezembro mesmo se a inflação desacelerasse. Se os preços núcleo subissem cerca de 0,3% ou mais no mês, disse ele, uma alta de meio ponto deveria ser discutida. "Uma alta de um quarto de ponto colocaria nossa credibilidade em risco, e não estou ansioso para correr esse risco", disse Waller.

A inflação de outubro atendeu a essa condição: os preços ao consumidor subiram 0,4% no mês e os preços núcleo 0,3%, cada um 0,1 ponto percentual acima das previsões. Nenhum dado anual foi publicado porque as estatísticas não foram coletadas durante a paralisação do governo em outubro de 2025. À noite, os futuros do CME precificavam 88,3% de chance de alta de um quarto de ponto e 11,7% para meio ponto, contra 74,9% em 2 de novembro.