Բիթքոյնի օպցիոնները գնահատում են 31% հավանականություն, որ Սուրբ Ծննդին գինը կիջնի 70,000 դոլարից

Օպցիոնների շուկան վերագնահատում է անկման ռիսկը

Ըստ օպցիոնների Derive հարթակի տվյալների՝ ենթադրյալ հավանականությունը, որ բիթքոյնը Սուրբ Ծննդի ժամկետով կավարտի տարին 70,000 դոլարից ցածր, աճել է 15%-ից մինչև 31%։ Նույն տվյալներով 80,000 դոլարից բարձր փակվելու հավանականությունը 53%-ից իջել է 26%-ի։

Derive-ի հիմնադիր և գործադիր տնօրեն Նիք Ֆորսթերը նշել է, որ օպցիոնների շուկան հստակ ավելացրել է անկման ռիսկի գնահատումը։ 31% ցուցանիշը մեկ հարթակի օպցիոնների գներից հաշվարկված ենթադրյալ հավանականություն է, ոչ թե կանխատեսում, թե ինչ կլինի։

Առևտրային ակտիվությունը շարժվել է գնագոյացմանը զուգահեռ։ Անցյալ շաբաթ Derive-ում բիթքոյնի օպցիոնների ծավալը կազմել է 418 մլն դոլար՝ 37%-ով ավելի, քան նախորդ շաբաթ, իսկ put օպցիոնների՝ գնի անկման դեպքում վճարվող պայմանագրերի պրեմիայի մասնաբաժինը 36%-ից աճել է մինչև 55%։ Հոդվածը նշում է, որ put օպցիոններ գնելը պարտադիր չէ, որ նշանակի թրեյդերի անկման տրամադրություն. բիթքոյնի կամ այլ երկար դիրքերի սեփականատերերը կարող են դրանցով հեջավորել իրենց դիրքերը։

Հավերժական ֆյուչերսները մոտ են երկու տարվա առավելագույնին

K33-ը նոյեմբերի 9-ին հրապարակված հետազոտության մեջ հայտնել է, որ բիթքոյնի հավերժական ֆյուչերսների բաց դիրքերը կազմում են մոտ 353,000 BTC՝ 30 օրում աճելով 12%-ով, մինչ նույն ժամանակահատվածում գինը նվազել է մոտ 10%-ով։ Հավերժական ֆյուչերսները ժամկետ չունեցող պայմանագրեր են, իսկ բաց դիրքերը դեռևս չփակված պայմանագրերի արժեքն են։

Հետազոտության ղեկավար Վետլե Լունդեն նշել է, որ վերջին երկու տարվա առևտրային օրերի միայն մոտ 1,2%-ում են բաց դիրքերը եղել ավելի բարձր։ «Եթե գինը ցած իջնի, դա կարող է առաջացնել long դիրքերի լիկվիդացիաների ալիք. եթե վերականգնվի, short-երը կարող են ստիպված լինել փակել դիրքերը», — ասել է նա՝ հավելելով, որ շուկան պատրաստ է սքվիզի ցանկացած ուղղությամբ։

CoinGlass-ի՝ նոյեմբերի 12-ի երեկոյի տվյալներով բիթքոյնի ֆյուչերսների ընդհանուր բաց դիրքերը կազմել են մոտ 50,91 մլրդ դոլար՝ 24 ժամում նվազելով մոտ 3,25%-ով, իսկ նույն ժամանակահատվածում լիկվիդացվել է մոտ 63,03 մլն դոլար։ Չափումները տարբեր են. K33-ը հաշվում է մետաղադրամները կոնկրետ հավերժական պայմանագրերում, իսկ CoinGlass-ը հրապարակում է ավելի լայն դոլարային անվանական ցուցանիշ։

ETF-ների արտահոսքը և գինը

Ըստ Farside Investors-ի՝ ԱՄՆ-ի սփոթ բիթքոյն ETF-ները նոյեմբերի 9-ին, 10-ին և 11-ին գրանցել են մոտ 201 մլն, 95 մլն և 299,8 մլն դոլար զուտ արտահոսք՝ երեք սեանսներում ընդհանուր մոտ 596 մլն դոլար։ Նոյեմբերի 11-ի արտահոսքի մոտ 269,7 մլն դոլարը բաժին է ընկել BlackRock-ի IBIT-ին։

CoinGlass-ի տվյալներով՝ նոյեմբերի 12-ի երեկոյան բիթքոյնը եղել է մոտ 73,269 դոլար՝ 24 ժամում նվազելով մոտ 0,9%-ով՝ 73,221-74,771 դոլար միջակայքում։ Այսպիսով՝ գինը 70,000 դոլարից բարձր է եղել մոտ 4,5%-ով, իսկ 2025 թվականի հոկտեմբերին գրանցված մոտ 126,198 դոլար պատմական առավելագույնից ցածր՝ մոտ 41,9%-ով։ Կրիպտոարժույթների վախի և ագահության ինդեքսը կազմել է 29՝ վախի գոտում։

Տեխնոլոգիական բաժնետոմսերը՝ որպես երկրորդ փոփոխական

K33-ը բիթքոյնի և Nasdaq-ի 30-օրյա հարաբերակցությունը գնահատել է մոտ 0,75՝ 2020 թվականից ի վեր մոտ 99-րդ պերցենտիլում։ Ընկերությունը վերանայել է 16 նախկին դեպք, երբ Nasdaq-ը հստակ վերականգնվել է կորեկցիայից. երբ բաժնետոմսերի վերականգնումը պահպանվել է, բիթքոյնը սովորաբար հետևել է դրան, իսկ երբ ձախողվել է, բիթքոյնը սովորաբար ավելի է իջել։ K33-ը նշել է, որ ընտրանքը փոքր է և չի կարող կանխատեսել հաջորդ շարժը։

Հոդվածը թվարկում է երեք ազդանշան, որոնց արժե հետևել. արդյոք անկման ենթադրյալ հավանականությունը շարունակում է աճել, ինչպես են զարգանում հավերժական ֆյուչերսների բաց դիրքերն ու ֆանդինգի դրույքները, և արդյոք ԱՄՆ-ի սփոթ ETF-ները վերադառնում են կայուն զուտ ներհոսքի։ Այն նաև նշում է, որ ենթադրյալ հավանականության աճը չի նշանակում, թե գինը պարտադիր պետք է իջնի։